ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطة بین عملکرد مالی و عناصر مدل کملز در صنعت بانکداری بورس اوراق بهادار تهران
هدف این مقاله بررسی رابطة عملکرد مالی و عناصر مدل کملز در صنعت بانکداری بورس اوراق بهادار تهران میباشد. بدین منظور برای آزمون فرضیات از متغیرهای مدل کملز به عنوان متغیرهای مستقل شامل؛ نسبتهای کفایت سرمایه، بدهی، کیفیت داراییها، سرانة سود خالص، کل درآمدها به کل تسهیلات مالی، حاشیة سود خالص، کل سپردهها به کل داراییها، کل وامها به کل سپردهها و تغییرات درآمد به تغییرات نرخ بهره و برای سنجش عملکرد مالی به عنوان متغیر وابسته از نسبت بازدهی داراییها استفاده شده است. یافتههای تحقیق حاکی رابطة معنادار بین برخی از متغیرهای مستقل شامل؛ کفایت سرمایه، نسبت بدهی، سرانة سود خالص و حاشیه و سود خالص و نسبت بازدهی داراییها به عنوان متغیر وابسته بوده است.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12912_026aa8c4e5ba26d1a43308924aaf49a4.pdf
2016-09-05
1
20
10.22055/jiar.2017.17633.1037
سیستم رتبهبندی کملز
کفایت سرمایه
مدیریت
سودآوری
نقدینگی
حساسیت به بازار و بازدهی داراییها
موسی
بزرگ اصل
bozorgaslm@gmail.com
1
استادیار حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
AUTHOR
محمدجواد
محقق نیا
mgmohagh@yahoo.com
2
استادیار حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
AUTHOR
سیدمهدی
رضوی
razavi.mahdi@gmail.com
3
دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطة بین ساختار مالکیت و مسئولیت اجتماعی شرکتی در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران
در این پژوهش به بررسی رابطة بین ساختار مالکیت و مسئولیتهای اجتماعی شرکتی پرداخته شده است. دورة زمانی پژوهش از سال 1385 الی 1393 بوده که با توجه به محدودیتهای اعمالشده تعداد 95 شرکت انتخاب شدند. این پژوهش از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ تجزیه و تحلیل دادهها از نوع علی میباشد. قبل از آزمون فرضیهها به بررسی مانایی دادهها پرداخته شد و نتایج نشان داد که کلیة متغیرهای پژوهش دارای پایایی لازم بودند. با استفاده از آزمون آرچ به بررسی ناهمسانی واریانس مدلها پرداخته و مشخص گردید که کلیة مدلها دارای کارآیی لازم برای آزمون فرضیهها هستند. نتایج نشان داد که بین متغیرهای مالکیت نهادی، مالکیت بانکی و مالکیت دولتی با مسئولیتهای اجتماعی شرکتی رابطة مثبت معناداری وجود دارد و بین متغیر تمرکز مالکیت با مسئولیتهای اجتماعی شرکتی رابطة معناداری وجود ندارد.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12913_ab2a324177244cbcf23414274bbb72fa.pdf
2016-09-05
21
44
10.22055/jiar.2017.15732.1006
مالکیت نهادی
مالکیت بانکی
تمرکز مالکیت
مالکیت دولتی
مسئولیتهای اجتماعی شرکتی
قدرتاله
برزگر
1
استادیار حسابداری، عضو هیأت علمی دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران
AUTHOR
وحید
اسکو
vahidoskou@gmail.com
2
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه مازندران و مربی دانشگاه گنبد کاووس، گنبدکاووس، ایران
LEAD_AUTHOR
رضا
تاکر
reza_takor@yahoo.com
3
کارشناسارشد حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز و کارشناس مالیاتی اداره مالیاتی گنبدکاووس، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی رابطة بین کیفیت حسابرسی و ساختار سرمایه
با توجه به گسترش روزافزون عمومی شدن مالکیت بنگاههای اقتصادی و بر اساس نظریة نمایندگی که بیانگر تضاد منافع بین سرمایهگذاران و مدیران شرکتهاست، افزایش عدم تقارن اطلاعاتی طبیعی به نظر میرسد که این عدم تقارن اطلاعاتی ساختار سرمایة شرکتها را تحت تأثیر قرار میدهد. لذا، شرکتها سعی دارند با انتخاب مؤسسات حسابرسی که کارشان از کیفیت بیشتری برخوردار است به بازار علامتدهی کنند و با کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، موجب کاهش هزینة سرمایه شوند تا بتوانند ساختار سرمایه خود را بهبود بخشند. بنابراین، هدف این پژوهش بررسی رابطة بین کیفیت حسابرسی و ساختار سرمایة شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. بدین منظور دو فرضیه برای بررسی این موضوع تدوین و دادههای مربوط به 81 شرکت عضو بورس اوراق بهادار تهران برای دورة زمانی بین سالهای 1384 تا 1393 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت. الگوی رگرسیون چندگانة پژوهش با استفاده از روش دادههای تابلویی با رویکرد اثرات ثابت، بررسی و آزمون شد. نتایج به دست آمده نشان میدهد اندازة مؤسسة حسابرسی رابطة مثبت معنادار و حقالزحمة حسابرسی رابطة منفی معناداری با ساختار سرمایه دارد.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12914_0b9181c672cf28623e410c2e4047ec0a.pdf
2016-09-05
45
64
10.22055/jiar.2016.12914
کیفیت حسابرسی
اندازة مؤسسة حسابرسی
حقالزحمه حسابرسی و ساختار سرمایه
ولی
خدادادی
vkhodadadi@scu.ac.ir
1
دانشیار حسابداری دانشگاه شهید چمران اهواز، ایران
AUTHOR
سجاد
ویسی
sajad191966@gmail.com
2
دانشجوی کارشناسیارشد حسابداری، دانشگاه شهید چمران اهواز، ایران
AUTHOR
علی
چراغینیا
salarch70@gmail.com
3
دانشجوی کارشناسیارشد حسابداری، دانشگاه شهید چمران اهواز، ایران
LEAD_AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
تأثیر سیاستهای تقسیم سود بر تغییرات قیمت سهام شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران
یکی از راههای افزایش ثروت سهامداران، افزایش قیمت سهام شرکت میباشد. شناسایی عوامل مؤثر بر افزایش قیمت سهام برای مدیران مالی جهت کنترل قیمت سهام شرکت و از طرف دیگر برای سرمایهگذارانی که با هدف کسب سود ناشی از افزایش قیمت سهام شرکت اقدام به خرید سهام شرکت مینمایند همواره مهم بوده است. در پژوهش حاضر به شناسایی تأثیر یکی از عوامل مؤثر بر نوسانات قیمت سهام یعنی سیاستهای تقسیم سود پرداخته شده است. آزمون فرضیهها، به وسیلة مدلهای رگرسیونی چندمتغیره بر اساس یک نمونة متشکل از 53 شرکت از شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 تا 1394، و با استفاده از دادههای ترکیبی انجام شده است. به منظور، تعیین نوع دادههای ترکیبی از آزمون F لیمر و برای تعیین اثرات ثابت یا تصادفی از آزمون هاسمن و معنیدار بودن متغیرها از آمارة t استیودنت، استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان داد که بین تغییرات قیمت سهام و سود سهام و درصد توزیع سود سهام رابطة معنیدار وجود دارد. به طور کلی نتایج نشان داد که بین سیاستهای تقسیم سود و تغییرات قیمت سهام رابطة معنیدار وجود دارد.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12987_1911c71e47cd72b17c6812b49dc1b763.pdf
2016-09-05
65
76
10.22055/jiar.2016.12987
سیاستهای تقسیم سود
تغییرات قیمت سهام
سود سهام
درصد توزیع سود
محسن
دستگیر
dastmw@yahoo.com
1
استاد بازنشسته حسابداری، دانشگاه شهید چمران اهواز و عضو هیأت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات اصفهان، اصفهان، ایران
AUTHOR
محسن
چاوشی
2
کارشناسارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد مبارکه، مبارکه، ایران
AUTHOR
مینا
عظیمی
3
کارشناسارشد مدیریت مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بناب، بناب، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی و تحلیل ادراکات سرمایهگذاران حرفهای و غیرحرفهای از مکانیزمهای حاکمیت شرکتی در بازار سرمایه
مکانیزمهای حاکمیت شرکتی گامی مؤثر در راستای تشویق مدیران در جهت استفاده مؤثر از منابع و نیز پاسخگویی آنها به سهامدارانی است که منابع خود را در اختیار مدیران قرار دادهاند؛ خاصه میتوان یکی از اهداف مهم و غایی آن را جلب اعتماد سرمایهگذاران، شفاف شدن بازارهای مالی و تشویق افراد به سرمایهگذاری بیشتر در بازارهای سرمایه عنوان نمود. از طرفی دیگر دیدگاه و ادراکات سرمایهگذاران حرفهای و غیرحرفهای از این اصول قطعاً در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری آنها و در نهایت بازده سهام شرکتهای مورد نظر، مؤثر خواهد بود. پژوهش حاضر با تفکیک سرمایهگذاران به دو بخش حرفهای و غیرحرفهای، ادراکات این سرمایهگذاران از مکانیزمهای حاکمیت شرکتی را مورد بررسی قرار داده است. جامعة آماری این تحقیق سرمایهگذاران حرفهای و غیرحرفهای فعال در بازار سرمایة ایران میباشد.60 نفر از سرمایهگذارن بورس اوراق بهادار تهران به عنوان نمونة آماری به روش تصادفی ساده انتخاب شدند و رابطة مکانیزمهای حاکمیت شرکتی و تصمیمات سرمایهگذاران با استفاده از پرسشنامه مورد ارزیابی قرار گرفت. برای آزمون فرضیات از آزمون کولموگروف- اسمیرنف جهت تست نرمال بودن دادهها، و آزمون t مستقل با استفاده از نرمافزار SPSS انجام گردید. نتایج تحقیق نشان داد که ادراکات این دو گروه در خصوص مکانیزمهای حاکمیت شرکتی دارای تفاوت معناداری با یکدیگر میباشد؛ مهمترین تفاوتها مربوط به معیارهای سهامداران نهادی و ساختار مالکیت و استقلال هیأتمدیره میباشد. در خصوص شفافیت اطلاعات تفاوت معناداری مابین دیدگاههای این دو گروه به دست نیامد.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12988_4524cc4bbe032ae3a89f4827b6ac2278.pdf
2016-09-05
77
96
10.22055/jiar.2016.12988
مکانیزمهای حاکمیت شرکتی
سرمایهگذاران حرفهای و غیرحرفهای
ادراکات سرمایهگذاران
بازار سرمایه
نجمه
راموز
nramooz@modares.ac.ir
1
استادیار مدیریت، دانشگاه قم، قم، ایران
LEAD_AUTHOR
اکرم
مهرگان نیا
akrammehregan761@gmail.com
2
دانشجوی کارشناسیارشد مدیریت مالی، دانشگاه قم، قم، ایران
AUTHOR
ORIGINAL_ARTICLE
بررسی عوامل تأثیرگذار بر جریان سرمایه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران
بدین منظور دادههای هفتگی و ماهانه مربوط به جریانهای سرمایة صندوقهای سرمایهگذاری، شاخص کل بورس، نرخ دلار و سکه در بازار آزاد، نرخ سود سپردة بانکی کوتاهمدت و نرخ تورم از ابتدای سال 1388 تا پایان شهریور ماه سال 1391 جمعآوری شده و پس از انجام محاسبات اولیه جهت استخراج سریهای زمانی مربوط به میزان رشد و بازدههای هفتگی و ماهانه و آزمونهای ریشة واحد و همخطی در رابطه با متغیرهای پژوهش، مدل نهایی تحقیق به روش الگوی پویای خودرگرسیونی با وقفههای توزیعی (ARDL) برآورد گردید. نتایج پژوهش نشان میدهد که بر مبنای دادههای هفتگی، بازده بازار سهام در هفتة قبل (یک وقفه) ،تأثیر مثبتی بر خالص جریان سرمایه در هفتة جاری دارد. همچنین، خالص جریان سرمایه در هفتة قبل و همچنین دو هفتة قبل (وقفة اول و دوم)، تأثیر مثبتی بر خالص جریان سرمایه در هفتة جاری دارند. اما بازده بازار سکه و نرخ تورم تأثیر منفی بر خالص جریان سرمایه دارند. بر مبنای دادههای ماهانه، خالص جریان سرمایه در ماه قبل (وقفة اول) تأثیر مثبت بر خالص جریان سرمایه در ماه جاری دارد. اما خالص جریان سرمایه در دو ماه قبل (وقفة دوم)، بازده سکه و نرخ تورم تأثیر منفی بر خالص جریان سرمایة صندوقهای سرمایهگذاری در ماه جاری دارند. در هر دو مدل هفتگی و ماهانه شواهدی مربوط به تأثیرگذاری نرخ سود بانکی و بازده بازار دلار بر خالص جریان سرمایه یافت نشد.
https://jiar.scu.ac.ir/article_12989_782d182ce9b10adee07244708b3ebad7.pdf
2016-08-22
97
114
10.22055/jiar.2017.15447.1003
خالص جریان سرمایه
صندوقهای سرمایهگذاری
بازده بازار. طبقهبندی JEL: 23 G
حسنعلی
سینایی
h_sinaie@yahoo.com
1
دانشیار مدیریت، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران
LEAD_AUTHOR
ادریس
محمودی
mahmoudi.edris@yahoo.com
2
استادیار مدیریت، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران
AUTHOR
مجید
ابوعلی
majidabouali97.ma@gmail.com
3
کارشناسارشد مدیریت بازرگانی، دانشگاه شهید چمران اهواز، ایران
AUTHOR